Warum ein digitaler Dollar so schnell nicht kommt (sagt zumindest die Fed)

US-Notenbankchef Jerome Powell

US-Notenbankchef Jerome PowellAssoziierte Presse

Ein digitaler Dollar ist eine Lösung auf der Suche nach einem Problem. Nun, zumindest in den USA, so Jerome Powell, Vorsitzender der US-Notenbank. Während digitale Zentralbankwährungen in einigen Fällen auf der ganzen Welt Vorteile bieten können, ist nicht klar, ob diese potenziellen Vorteile im US-Kontext relevant sind, argumentierte Powell diese Woche in ein Brief an zwei US-Kongressabgeordnete.

Insgesamt beobachten wir, dass sich die Merkmale, die die Entwicklung der digitalen Zentralbankwährung für einige Länder unmittelbar zwingender machen, von denen der USA unterscheiden, sagte er. Powell reagierte darauf ein Brief Die beiden Gesetzgeber hatten ihn letzten Monat geschickt, in dem sie eine Reihe von Fragen gestellt hatten, darunter, ob die Fed die Ausgabe einer solchen Währung erwägt.



Was sind das für Eigenschaften? Einige Länder, so Powell, erwägen möglicherweise die Ausgabe digitaler Zentralbankwährungen, da sie eine rasche Abwanderung der Verbraucher vom Bargeld beobachten. Das beunruhigt die Zentralbanker, weil die Regierungen durch die Bereitstellung von Banknoten und Münzen eine direkte Präsenz auf dem Verbraucherzahlungsmarkt aufrechterhalten. Es besteht die Befürchtung, dass die vollständige Überlassung dieses Bereichs an private Unternehmen neue Risiken für Einzelpersonen und die Wirtschaft mit sich bringen könnte.

Aber in den USA, berichtet Powell, bleibt die Nachfrage nach physischem Bargeld robust. 2018 Verbraucher verwendet Bargeld für 26 % der Zahlungen , fallen vier Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr. (Debit- und Kreditkartenzahlungen machten 28 % bzw. 23 % aus.)

Ein weiterer Grund, warum einige Länder digitale Zentralbankwährungen in Betracht ziehen, ist, dass ihnen ansonsten schnelle und zuverlässige digitale Zahlungsdienste fehlen, sagt Powell. Aber die US-Zahlungslandschaft ist sehr innovativ und wettbewerbsfähig, mit vielen solcher Optionen, die den Verbrauchern zur Verfügung stehen.

Es ist fair, Powells Argument hier in Frage zu stellen. In der Tat hat seine eigene Bank das wohl bereits getan. Im Gegensatz zu vielen Ländern auf der ganzen Welt fehlt den USA ein allgemein zugängliches Bank-zu-Bank-Zahlungssystem in Echtzeit. Das aktuelle System der Fed kann mehrere Tage dauern, um Zahlungen abzuwickeln, und es schließt an den Wochenenden. Obwohl eine Gruppe großer Geschäftsbanken eine Echtzeit-Zahlungsplattform aufgebaut hat, haben viele kleinere Banken im ganzen Land immer noch keinen Zugang zu diesem Dienst. Aus diesem Grund hat die Fed beschlossen, eine neue öffentliche Plattform aufzubauen, sagte Fed-Gouverneur Lael Brainard, als das Projekt im August bekannt gegeben wurde. Es heißt FedNow und wird voraussichtlich nicht vor 2023 oder 2024 fertig sein.

Die Dinge ändern sich schnell in der Welt der Finanztechnologie; Es ist plausibel, dass die hochmoderne Zahlungstechnologie in vier Jahren den heutigen digitalen Währungen sehr ähnlich sein wird. Aber selbst wenn die Fed irgendwann eine digitale Währung herausgeben wolle, müssten zunächst einige wichtige Fragen geklärt werden, sagt Powell: Wären Einzelhändler verpflichtet, sie zu akzeptieren? Wie wird sich dies auf die Finanzstabilität auswirken? Was sind die Sicherheitsrisiken? Wenn das System darauf ausgelegt ist, illegale Aktivitäten aufzudecken, wie privat kann es sein? Soll die Zentralbank Konten für Millionen Stammkunden eröffnen?

Eine Sache, die in Powells Brief bemerkenswerterweise fehlte, war die Erwähnung Chinas. Dort sind die privaten digitalen Bezahlplattformen WeChat Pay und AliPay allgegenwärtig geworden sind auch in viele andere Länder expandiert . China sagt auch, dass es kurz davor steht, eine souveräne digitale Währung einzuführen, was es zur ersten großen Volkswirtschaft machen würde, die dies tut. Beamte der People’s Bank of China haben gesagt, dass die Währung mit WeChat Pay und AliPay kompatibel sein wird, und einige erwarten, dass China seinen digitalen Yuan als internationale Reservewährung fördert. Derzeit ist der US-Dollar die wichtigste Reservewährung der Welt.

Ein digitaler Dollar wird vielleicht nicht so bald kommen, aber die Fed schenkt der digitalen Währungsszene eindeutig große Aufmerksamkeit. Laut Powell prüft die Bank die von Facebook vorgeschlagene digitale Währung namens Libra genau. Wir führen auch weiterhin unsere eigene Forschung durch ... einschließlich der Durchführung kleiner forschungsorientierter Technologieexperimente, die darauf abzielen, uns praktische Erfahrungen zu vermitteln, sagt Powell. Diese Bemühungen versetzen die Federal Reserve in die Lage, schneller auf schnelle Entwicklungen in diesem Bereich reagieren zu können.

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